北京白癜风医院 https://baike.baidu.com/item/%e5%8c%97%e4%ba%ac%e4%b8%ad%e7%a7%91%e7%99%bd%e7%99%9c%e9%a3%8e%e5%8c%bb%e9%99%a2/9728824?fr=aladdin信贷资产证券化的发行
在我国信贷资产证券化在发行前期，作为发起机构商业银行需要按照于年3月人行发布的《注册公告》申请资产证券化业务资格，注册有效期内，发行证券化产品需要具有同质性，发行前需要作为发起人的商业银行需要向银监会备案，在产品发行必要信息披露的前5个工作日，需要将相关文件，如评级报告，发行说明书等法律部文件报送人民银行备案，并且要求已经备案的产品需要在3个月以内发行。
到了发行阶段，监管机构对于住房抵押贷款在贷款账龄剩余期限、抵质押物情况等进行了相关的监管规定，而工商企业的行业集中度也是监管考虑的范围，以尽量满足投资人在二级市场的风险接受程度，从年在银行间市场参与发行的证券化产品，住房抵押贷款一直是近五年来最重要的基础资产，年全年发行.00亿元，银行间市场规模占比56.56%。
同时，由于个人零售类贷款这列基础资产，较为分散且笔数很多，例如年，中国建设银行发行的“建元年第十五期个人住房抵押贷款资产支持证券”，发行规模.28亿元，设计资产笔数4.59万笔。
对于商业银行的资产证券化信息管理系统在资产筛选入池、交割出表核算、日后抵押贷款管理服务，包括回款统计，正常、提前、逾期还款、处置等信息，按照规定要求日期向信托公司（SPV）进行报告。
在这之后需要作为发起人的商业银行联合各路中介机构，如承销商、评级机构和作为特殊目的载体的信托公司等进行尽职调查，根据资产池中贷款的笔数，若数目较少可以选择全部尽调法，对于个人抵押贷款和消费类贷款逼数较多，可以选择抽样尽调的方式。完成上述一系列工作后，便可进行相关报备、发行材料的撰写。
信贷资产证券化结构
信贷资产证券化从发起人原始资产到证券化标准化产品，其中包含三个重要关键性环节：底层资产的筛选与重组、真实出售风险隔离、证券的信用增级。首先底层资产的评估与重组部分。
从证券化最底层逻辑来看，任何在未来能够产生收益或现金流的资产都可以进行证券化处理，也因此，入池的资产决定了资产支持证券后期的表现情况，对于证券化的发起人和投资者而言，资产池的筛选评估不言而喻，底层资产优质与否决定了未来证券化产品兑付的难易程度。
如果入池底层资产在现金流方面不够良好、稳健，证券端的表现也会差强人意，降级风险增加。商业银行作为发起人在底层资产的选择上，宏观层面应考虑到资产部门的需要和风险资本是否需要调整；微观层面不同类型的底层资产筛选标准也不同，执行标准基于监管要求和投资者的风险偏好，这也决定了后期证券化产品的设计和定价。
例如，对于住房抵押贷款，贷款人年龄、剩余期限和抵押物、违约早偿率等情况；而底层资产为工商业贷款则还需
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