普通老百姓生活中免不了相互借款，有时候甚至与投资（典型的如投资项目、合伙开店、成立公司等）相互交叉，而借贷与投资又是两种完全不同的法律关系，产生不同的法律后果，特别是对于资金流出一方影响很大，本文从以下几个方面讲一下借贷与投资的区别：
1、资金流出方的地位不同
借贷关系中出借人仅是借款人的债权人，享有请求借款人按期还本付息的权利，对于借款人借款用途一般不做干预。
投资关系中出资主体直接或间接参与企业的管理经营，享有事项决定权、享受利益分配、承担相应的投资义务，对于资金所涉及的项目具有一定的参与。
2、资金流出方承担的风险不同
借贷关系中借款人经营管理等风险均与出借人无关，项目经营好坏，对资金流出一方没有影响，出借人只收取固定收益，承担借款人未按时还本付息的风险。有时出借人为了控制风险，还可能让借款人或第三人进行担保或者设定抵押。
投资关系中当事方一般是共同经营、共享收益、共担风险的，出资主体需要承担项目或公司经营产生的风险，一旦出现亏损，将按照一定的方式和比例分担损失，甚至是无法收回投资都有可能；另外，除了对赌协议等特殊投资行为外，投资行为属于收益不确定行为，一般情况下不存在担保关系。
3、两者收益率差别较大
借贷的收益通常表现为利息的给付，无论借款人是否盈利，债权人都能按照约定收取固定的利息收入，利息由债务人向债权人支付，收益相对比较“稳”。我国法律为了规范民间借贷，对于民间借贷利息保护有上限的要求，即一年期LPR的四倍，按最新的报价利率计算出的是13.8%，超过该上限的利息不受法律保护。
投资关系中投资者所获取收益的多少，取决于所投资项目或企业的利润多少，利润由被投资的项目方向个人支付，或者通过转让该笔投资份额获得回报，比如有些股权投资，几倍、十倍、百倍甚至千倍的投资回报，都有可能；当然，如果投资项目失败，本钱也可能收不回，投资关系中收益率有“赌”的成分。
4、资金流入的后果不同
在借贷法律关系中，流入的资金将成为出借人的借款债权，约定期限届满时，债权人可以要求债务人清偿债务。
以投资方式流入的资金将成为被投资项目或者企业的财产。根据法人企业资本维持原则和资本不变原则，在企业经营期限内不得抽逃资金。除非通过正当减资程序、企业解散清算程序或者将企业股份转让，投资方不得要求企业将投资本钱退回。
现实中“名为借贷，实为投资”，或者“名为投资，实为借贷”的情形都有存在，因此，一定要了解借贷与投资的特点，约定清楚，避免产生纠纷各执一词。
为了避免损失，当事方如通过相互约定，还可以借贷转投资，或者投资转借贷，只要保留相关证据，法律上都是会保护的。合肥的一位张大哥与朋友齐某口头约定好了50万投资齐某的食品公司，既未约定好公司估值，也未约定好该50万所对应的股权比例。张大哥把50万转给齐某以后，过了一段，发现齐某公司的工商登记变更中并未出现张大哥的名字。在笔者的提醒之下，张大哥让齐某打了一个借条，约定好了利息和还款期限，避免了进一步的损失。
实务中还有更复杂的借贷与投资相互交叉的情况，如果实在分不清，建议可以咨询专业律师。
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