恐债情绪是时候调整了

很多人在提到“负债”的时候，都会有种避之不及的情绪。但实际上，适当的负债不仅不会让自己陷入债务危机的漩涡中，还能有效提高经济效益，前提是我们必须要知道怎么衡量负债的合理性。合理负债对于个人而言很重要，对于企业而言更是如此。

判断个人负债是否合理，一般可以通过以下三个指标进行衡量。

No.1资产负债率

资产负债率指的是在借款人的所有资产中负债所占的比例，一般资产负债率是越低越好。

No.2负债还款额占税后月收入的比重

这里的负债指的不仅是大额贷款，还有一些信用消费也要计算在内。通过这个指标，可以考量借款人是否拥有足够能力清偿债务。

No.3备用金维系的时间

当家庭或者个人收入出现变动时，这个指标可以衡量借款人应对债务及日常开销的能力。一般来说，备用金维系的时间=备用金积累÷每个月的支出（包括负债的每月还款额）。

企业合理负债的指标大同小异。

看企业资产负债率

企业资产负债率，又称举债经营比率，它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标。

资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”。

通常意义上，我们判断一家企业是否存在负债过高的风险，就是以资产负债率来判断的，计算公式如下：

资产负债率=总负债/总资产*%

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。但我们不能仅从数据的高低判断企业的负债和风险水平，他受到在多种因素的影响。比如行业属性和负债结构。

以行业属性展开来说，不同行业有着不同承受风险能力的范围，在房地产行业，资产负债率普遍较高，尤其是房地产龙头企业，基本是债台高筑！

比如万科年负债上万亿，资产负债率79%，作为行业的头部企业，为何会有如此高的负债率呢？

房地产行业开发周期长、资金投入大，企业为了发展，往往通过贷款和预收资金的方式进行运营，所以负债很高。

再比如，工商银行年资产负债率90%，也是负债率高。因为在商业银行中，银行吸收储户的存款是需要按负债计入，所以“宇宙第一大行”的吸储能力，在资产负债率中反而成了“污点”。

资产负债率并非越低越好。

资产负债率太低，说明企业未能发挥财务杠杆的作用，融资能力和投资能力很差，会极大地限制企业的发展。资产负债率太高，说明企业未能发挥财务杠杆的作用，未能做到盈利最大化，甚至可能面临着破产清算的风险。所以企业资产负债率应该保持在一个合理的范围才算合适。

对于企业来说，资产负债率在40%~60%左右是相对来说比较好的。资产负债率能反映经营投资的能力，也是债权人发放贷款安全程度的指标。

现在我国并没有明文规定统一的负债率警戒线，但银行和证券公司会有不同的内部规定，对于银行来说，企业负债率超过70%就很难得到贷款，这也是一条“隐形警戒线”。

在企业管理中，资产负债率的高低也不是一成不变的，它要看从什么角度分析，债权人、投资者(或股东)、经营者各不相同。

对投资人或股东来说，负债比率较高可能带来一定的好处。

由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。

在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。

因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。

企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。

从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。

企业在进行借入资本决策时，应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失，作出正确的分析和决策。

同时，还要看国际国内经济大环境是顶峰回落期还是见底回升期；还要看管理层是激进者中庸者还是保守者；所以多年来也没有统一的标准，但是对企业来说：一般认为，资产负债率的适宜水平是40%~60%。

如何正确分析资产负债

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。对于企业经营者和投资者而言，选择正确的方法分析、评价企业的财务状况、偿债能力尤为重要的。

那么，我们应该