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美联储大幅加息背后的危与机,全球


为应对持续“高烧”的通胀,7月的美联储仍将走在史诗级加息进程中。6月16日美联储宣布加息75个基点,这是年以来美国的最大单次加息幅度。美联储近期的大幅度加息或许仍难以抑制严重通胀,这场史诗级加息对中国的资本流动、人民币汇率等方面都将产生一定影响,但对中国资本市场冲击有限。

继今年3月、5月分别加息25个基点、50个基点后,美联储在6月议息会议声明中,宣布上调联邦基金利率75个基点至1.50%-1.75%目标区间。全球经济和金融市场面临调整和动荡。然而,人民币资产保持了韧性,走出一拨独立行情。6月16日,A股成交额连续第5个交易日突破万亿,17日在隔夜美股大跌后,A股三大股指悉数上涨。国内的供应链并未受到世界供应链中断和美联储加息的影响,预期国内大宗商品的价格不会有大幅涨跌的波动。

美国金融市场动荡,或面临经济寒冬

全球社交平台巨头Meta的创始人马克·扎克伯格,在最近一次内部会议上,扎克伯格对员工放出狠话,要求员工:加油干,不想干,就走人。他认为,美国经济会陷入严重衰退,公司必须提前做好准备。

图|全球社交平台巨头Meta的创始人马克·扎克伯格

而另一位蝉联世界首富的特斯拉创始人马斯克正在大规模实施裁员政策,冻结特斯拉全球招聘计划,计划裁员10%。根据相关数据,马斯克此次可能裁员人左右。同样,马斯克表示因为对经济感觉“糟糕透了”,美国经济衰退大约会在年春天或夏天到来,最迟不晚于年。近期美联储大幅度的加息是为了应对持续“通胀”,此美元是全球经济中极为重要的国际货币,加息举措势必会影响全球的流动性。利息升高,企业发展的资金成本就高了,房地产等经济活动也会受压制,市场普遍认为,本次加息是上世纪70年代至80年代初的“沃尔克时刻”再度重演。

图|经济学家们对美国经济衰退的预测

美联储加息长期有利于控制通胀、资产价格泡沫,但短期利率中枢上移或将导致美国金融市场面临调整甚至动荡。在美联储议息日大涨后,美股连续两天大跌,纳斯达克综合指数周四更是受到重挫,创下了年6月以来最大的单日百分比跌幅。这正说明了当前美股存在泡沫化风险,随着货币政策正常化深入到加息、缩表阶段,美股可能出现较大幅度、较长时间调整。

中国市场成海外投资者避险地

美联储此举会对中国货币政策、资本流动、人民币汇率等带来一定影响,但总体影响相对较小。中国在疫情暴发后选择以稳健的货币政策创造适度宽松的信用环境,因此在面对目前通胀压力的环境下总体可控,国内大宗商品的价格仍倾向于维持平稳向上的价格水平。在发达国家的股票呈现出“全部抛售”的局面下,不少投资者将中国市场视为避险地,外资持续保持净流入的态势。从6月的股价上涨率排名来看,中国企业在前10位中占据9席。随着上海解除封控,汽车板块的重庆长安汽车的股价上涨6成,理想汽车上涨5成。解除外出限制被视为利好,免税店巨头中国旅游集团中免股份有限公司的股价上涨约3成,涨幅名列前茅。在目前全球经济不稳定的局势下,我国良好的投资环境促使外资大量流入,截至6月22日,今年上半年有6家公司获外资超50亿元增持,隆基绿能就是其中之一,这是一家专业从事为国内外用户给予高效节能的单晶太阳能发电解决方案的公司,根据《胡润中国强》,隆基绿能排名第15位,比去年上涨14名,隆基绿能专注于单晶硅棒以及硅片,电池组件等开发制造及销售。外资占比18.60%,北向资金流入3.03亿,总股本54.13亿。

作为光伏龙头,隆基绿能构建了从单晶硅片、电池组件以及下游光伏电站的完整产业链,自年起,还积极布局和培育光伏制氢业务。在“碳中和”的大背景下,隆基被不少人追捧,当前市值超过亿元。

国际市场风云变幻,风险与机遇并存

对中国来说,一方面面临“稳增长”的压力,另一方面也要


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