老美货币基金火爆,金融危机风险增大

老美货币基金火爆，金融危机风险增大！

大家好，这里是扮猪不抬杠。

有朋友问说，最近美国那边的银行危机，情况到底怎么样？我们今天从货币基金的这个角度来聊聊。美国有可能面临金融危机和经济衰退。市场非常缺钱。

第一，货币基金是个啥？

先说什么叫货币市场？首先，搞金融无非就是借钱和还钱，你别管他用什么样的词汇，本质上都是在借钱和还钱。

这里就有时间上的区别，借一年以上的钱，这个就是资本市场。借一年以下的短钱票据，这些东西就叫货币市场。

比如当年我们刚开始用余额宝的时候，那时候利息给的非常高，而且感觉上它相当于一个活期存款。为什么一个活期存款有这么高的利息呢？就是因为当时某爸爸介入了货币市场，成立了货币基金。这个市场的体量非常大，是银行之间借钱用的大钱。

注意，总结一下，什么是基金，基金就是大钱的意思。什么是货币市场，就是短期内借的钱的意思，短期内借大钱投资，这就叫货币基金。

第二，银行没钱

货币市场的最大好处就是非常的安全，流动性非常好，你买了基金随时卖掉，然后把钱拿出来，就和你用余额宝的感觉差不多。所以很多大爷大妈们喜欢买这种东西。放进去每天都有一点收益，感觉很爽。机构跟你一样也是。嫌贵图便宜，人性都是一样。只不过他喜欢搞一些你听不懂的词汇罢了。

现在市场上的行情不好，于是很多人就把钱投入到了货币基金市场，现在这个市场的规模已经达到了50,亿美金，我之前给大家科普过，现在美联储资产负债表也才8.7万亿美金，你觉得这数量怎么样？

这里就有问题了。我们捋一下这中间的逻辑，随着美联储快速的加息，一年之内就能把利息从0+~5%，基准利率非常高。而普通的银行是不愿意调它的存款利率的，因为如果这样做，瞬间就没有好处了。

这个时候市场的储户会很困惑，我为什么还要把钱存到银行里，我直接买货币基金不就行了。

美联储加息加到将近5%，这些货币基金的收益一般都会在4%以上，而现在银行的活期也就是百分之零点几，换你你会不会存款搬家？

还有就是我之前说过，这50,亿当中大概有20,亿左右，是买的所谓隔夜逆回购，听起来高大上，其实你可以简单理解为，这个钱趴在美联储的账上白嫖利息。那到底什么是隔夜逆回购？

这个东西的本质，其实是银行与银行之间借的大钱。银行有些闲钱放在账上又不愿意投到市场上，于是就用这种隔夜拆借的利率来挣点小钱，我之前还说过，这个就相当于是自媒体平台上的日结大神。进厂是不可能进厂的，投资不可能投资，只有日结才能改善生活。

具体的原理就是一家借给另一家钱，买另外一家债券，买完之后没几天又把它卖掉，吃个当日利息。

那现在钱借给谁是最安全的呢？答案就是美联储。美联储有什么作用呢？它可以调节基准利率，他想给多少利息就多少利息。既然美联储可以把基准的利息给到4.5以上，而且几乎没有风险。那钱还去市场上干什么呢？

第三，金融危机风险

有人问，把钱借给美联储趴在账上吃利息，这有什么问题吗？当然有问题了。在我看来，这已经不是金融市场上的所谓空转了，这简直就是无中生有，变魔术。

这个事的本质，其实就是市面上有大量的流动性被抽走了，市场上没钱。

现在银行也陷入了两难。一方面，如果银行提高存款利息。就可以吸收到储户的存款。自己不至于被挤兑，但是这样成本会变得非常高，长期看难以为继。

但是如果不提高利率，那么银行就会被逐渐的挤兑，更多的资金就会进入货币市场。注意，货币基金本质上并不是存款，换句话说你放在余额宝里的钱，它是一种投资。他是不受银行那个最低保险额度保护的。

更加搞笑的是，也许银行自己都不会把钱放在自己账上，也是会去吃逆回购，所以这简直就是个无解的局。

现在银行肯定会收紧信贷，往市场上放的钱越来越少。紧缩，长此以往，很有可能带来衰退，甚至金融危机。

这个问题其实挺有意思的，短期来看，美联储就是希望通过利用加息的方式从市场上把资金抽走。从而抑制通货膨胀。但是这样做又不能搞得太过，尺度很难把握，搞不好就会造成大幅的衰退，市场上没钱，经济产出下降。